lxq8888 2008-1-1 21:58
国电电力：2008年股价运行变化图
国电电力：2008年股价运行变化图
国电电力 (600795)
基本面风险： 该股目前投资价值已经被严重低估，未来有价值回归的可能，可以积极关注。
17.44→ 30.47→ ←42.11→ ←58.19→
▼
安全区 ↑ 投资区 ↑ 投机区 ↑ 风险区
以上是国电电力2008年价格走势，根据该股票2007年3季度所有相关数据保守计算得来的，按照2007年年报数据计算，价格可以提高20%-30%。
国电电力主要投资亮点：新能源+节能环保+创投科技+煤电运一体化+整体上市+公开增发+奥运电力供应+基金抢筹
1、新能源
公司出资6232万元（占33%）组建赤峰新胜风力发电公司，风电项目动态总投资为7.89亿元；投资4.67亿元建设总规模300MW的辽宁兴城风电项目；还规划在河南濮阳等地建设3至4座秸秆电厂，总容量约10万千瓦。07年3月公司表示近期拟独立投资辽宁锦州凌海南小柳风电场项目（07年上半年已经开工），该项目总投资为4.6亿元，上网电价为每千瓦时0.6元（含税）。07年9月公司与英国苏格兰和南方能源供应公司签署风电项目的《碳减排购买协议》，据测算,公司相关风电项目上网电量销售收入将因此增加0.09-0.10元/千瓦时。
2、节能环保
公司的控股子公司北京国电龙源环保工程公司(控股49%)是电力系统环保产业的排头兵。通过消化吸收引进的国外先进脱硫技术、配套设备的国产化和火电厂烟气脱硫项目的实施，积累了丰富的工程管理实践经验和业绩，逐步向与国际接轨的具有自主知识产权的高科技环保公司方向发展。
3、创投科技
公司控股和参股了国电科技环保集团有限公司、国电南瑞科技股份有限公司等高科技企业，这些高科技公司所用技术均为自行开发或独家引进，其中有专利技术28项，专有技术68项。公司持有国电南瑞（600406）4149.74万股，初始投资成本为4448.06万元；公司持有远光软件（002063）1646.40万股，初始投资成本为800万元。公司出资660万元，参股复旦网络工程公司20%。
4、煤电运一体化
为加大对上游资源的控制力，05年10月公司与同煤集团共同投资同忻煤矿项目，国家核准的总投资为29.1亿元，公司投资出资2.85亿元，比例为28%。预计该煤矿年销售收入13.04亿元，年平均利润总额2.67亿元。截至06年底，同煤集团已经投入项目前期费4500万元。07年工程计划投资约10亿元，矿井、选煤厂、铁路建设将全面开工建设。07年4月3日与赤峰市签署 《关于投资建设煤电化运项目的合作协议》，20亿重组平煤集团51%的股权，平煤集团以其白音华煤矿资产及其它相关资产出资组建新公司，在赤峰地区实施煤炭、铁路及煤化工项目的开发建设。根据协议，白音华矿将置入由国电集团控股的新公司。
5、成长潜力巨大
短期看，公司07年6月增发收购的浙江北仑电厂、宁夏石嘴山电厂、大渡河公司（增加18%股权）将在08年全年贡献利润。中期看，大渡河流域的水电开发将逐步进入收获阶段，电源结构更加优化。长期看，公司规划的内蒙古长滩、布连煤电一体化项目有着广阔的发展前景，将成为公司未来重要的电源点。
6、整体上市
国电电力是中国国电集团公司控股的全国性上市发电公司，也是国电集团在国内资本市场的直接融资窗口。公司拥有全资及控股发电企业20家，参股发电企业5家，资产结构优良合理。公司发电装机规模持续增长，预计2007-2009年权益装机容量复合增长率为17%。
国资委积极推进具备条件的企业母公司整体改制上市或主营业务整体上市，在此背离下，国电电力控股股东国电集团承诺将以国电电力作为集团全面改制的平台，通过资产购并、重组，将国电集团优良的经营性资产纳入到国电电力。
公司快速增长主要得益于收购与基建并举，一方面，公司已经成为国电集团进行发电资产整合的平台，集团公司明确承诺，将持续将集团公司的优质资产注入国电电力；另一方面，公司基建稳步前行，2007-2009年间大渡河流域的水电梯级开发、辽宁庄河一期（已投产）、上海外高桥3期、山西大同3期、内蒙古东胜热电和北京太阳宫燃气热电等火电项目将陆续投产。近年来，公司坚持"并购与基建并举"的发展战略，实现了两大跨越。公司07年6月收购的资产将在08年全面贡献利润，08年上半年业绩增长将更加突出，有望成为股价的催化剂。07年12月29日，公司首台100万千瓦超超临界机组将在泰州发电厂顺利投产，装机容量突破6000万千瓦。标志着国电电力正在向“大机组、高技术”时代迈进。
7、公开增发
07年4月，股东大会通过公司公开增发不超过4亿股A股收购控股股东下属子公司股权，收购完成后，国电电力将持有国电北仑70%的股权、石嘴山发电60%的股权、东胜热电50%的股权、国电能源50%的股权、大渡河公司69%的股权，是上述五家公司的第一大股东；将持有浙江北仑49%的股权，成为其第二大股东。另外，公司超过40亿元分离交易可转债，每张债券无偿获得认股权证；债券期限为6年，每年付息一次，认股权证的存续期为24个月，行权比例不高于2:1；募集资金拟用于替换不超过29亿元金融机构借款；四川大渡河瀑布沟水电站项目；吉林碧水水电站等项目。
8、奥运概念、基金抢筹
公司2007年1－9月业绩报，前9月实现营业收入126.36亿元，利润总额达22.81亿元，共实现净利润12.61亿元，较上年同期同比增长73.18％，每股收益达0.50元。与此同时，公司良好的基本面与成长预期，以及奥运概念，吸引了大批基金入驻，07年三季报显示，交银施罗德基金三季度大举买入2099万股，成为第一大流通股东，嘉实服务基金买入1968万成为第二大流通股东，中信红利精选则加仓1261万股成为第三大流通股东，而前十大流通股东均为基金或保险公司，共持有15486万，其人均持股则由中期的5486股，提升至8410股，筹码具有一定的集中度是机构大举建仓的信号。
国电电力在建项目情况
1)、国电电力大连庄河项目
该项目总投资500,000 万元，截至报告期末，已累计完成380,820 万元。公司持有51％股权，为控股股东。该项目建设的两台60 万千瓦机组，2007 年底已经实现投产。
2)、国电电力大同三期项目
该项目总投资422,400 万元，截至报告期末，已累计完成61,022 万元。公司持有60％的股权，为控股股东。该项目已获得核准，2007 年已开工。
3)、内蒙古东胜热电项目
该项目总投资245,800 万元，截至报告期末，已累计完成71,841 万元。公司持有50％的股权，为控股股东。该项目建设的两台33 万千瓦机组，2008 年投产。
4)、辽宁风电一期工程项目（兴城、凌海）
该项目总投资93,059 万元，截至报告期末，已累计完成22,657 万元。公司全资建设该项目，目前已获得核准，2007 年已开工。
5)、大渡河瀑布沟水电站
该项目总投资2,169,400 万元，截至2007 年上半年，已累计完成760,055 万元。由公司持有69％股权的控股子公司国电大渡河流域水电开发有限公司全资建设。
6)、大渡河深溪沟水电站
该项目总投资579,800 万元，截至2007 年上半年，已累计完成105,720 万元。由公司持有69％股权的控股子公司国电大渡河流域水电开发有限公司全资建设。
7)、上海外高桥三期项目
该项目总投资897,700 万元，截至报告期末，已累计完成46,585 万元。公司持股30％，为参股股东。该项目建设的两台100 万千瓦机组，2008 年投产。
8)、北京太阳宫燃气热电项目
该项目总投资350,000 万元，截至报告期末，已累计完成18,200 万元。公司持股26％，为参股股东。该项目建设的两台40 万千瓦机组计划2007 年底已经实现投产。
lxq8888 2008-1-1 22:00
国电电力大股东进出情况
国电电力大股东进出情况
前十大股东 截止日期:2007-10-21
名 称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1.中国国电集团公司 125197.16 45.96% +49797.33 限售A股
2.龙源电力集团公司 20302.84 7.45% 未变 限售A股
3.嘉实稳健开放式证券投资基金 2927.18 1.07% 新进 流通A股
4.中信红利精选股票型证券投资基金 2401.87 0.88% +1788.53 流通A股
5.交银施罗德蓝筹股票证券投资基金 2225.99 0.82% 新进 流通A股
6.博时新兴成长股票型证券投资基金 1978.07 0.73% 新进 流通A股
7.嘉实服务增值行业证券投资基金 1886.31 0.69% 新进 流通A股
8.汇添富均衡增长股票型证券投资基 1845.76 0.68% 新进 流通A股
金
9.易方达50指数证券投资基金 1710.42 0.63% 新进 流通A股
10.全国社保基金一零六组合 1483.97 0.54% 新进 流通A股
总 计 161959.57 59.45%
─────────────────────────────────────
前十名无限售条件股东 截止日期:2007-09-30
名 称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
─────────────────────────────────────
1.交银施罗德蓝筹股票证券投资基金 2099.99 1.34% 新进 流通A股
2.嘉实服务增值行业证券投资基金 1968.21 1.25% 新进 流通A股
3.中信红利精选股票型证券投资基金 1874.40 1.19% +1261.06 流通A股
4.汇添富均衡增长股票型证券投资基 1695.15 1.08% 新进 流通A股
金
5.易方达50指数证券投资基金 1673.91 1.07% 新进 流通A股
6.博时新兴成长股票型证券投资基金 1666.10 1.06% 新进 流通A股
7.全国社保基金一零六组合 1399.97 0.89% 新进 流通A股
8.上投摩根内需动力股票型证券投资 1173.26 0.75% +533.26 流通A股
基金
9.嘉实沪深300指数证券投资基金 1025.13 0.65% 新进 流通A股
10.华宝兴业行业精选股票型证券投资 910.00 0.58% 新进 流通A股
基金
总 计 15486.14 9.86%
yanshan_2031 2008-1-1 23:22
都是做长线吗？？:lol
lxq8888 2008-1-2 00:00
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