徐嫂 2008-9-26 20:06
倍新首席策略每日内参（1006）
迎接红十月初段的再度逼空
节前最后一个交易日，大盘如期展开温和震荡走势，与本栏的预期基本相符。个股涨跌互现，成交量也出现了相应的萎缩，这些都是正常的市场特征，长假在即，市场分化难免，持股和持币、多头和空头自有一番争夺。节后将迎来十月行情和四季度的市场，看舆论面就知道，分歧是非常大的。本栏的观点很明确，那就是节后将迎来再度逼空的走势，冲击2500点大关，该位置也是60日均线目前的点位。
首先我们先进入一个俗的不能再俗的的分析，那就是：行情在绝望当中产生、在犹豫当中发展、在疯狂当中结束，虽然很俗，谁都知道，但真的是很实用的。1802点时本栏认定必出救市政策，就是体会到市场前所未有的绝望，加上整体形势分析所得出的结论。而现在大盘井喷过后，市场信心并没有如期树立起来，很多人非常犹豫，看券商的报告就知道谨慎、迷茫是主基调。
我们再看一下以投资基金为代表的主流机构近日操作，从19日和22日的资金流统计数据看，19日(即千股涨停日)，基金买入36.832亿元，卖出70.692亿元，净抛出资金33.861亿元。本周一，机构一天净流出资金高达34.806亿元，占主动抛盘的绝大部分。也就是说，即使A股集体呈现涨停奇观，基金总体依然谨慎，两日抛出前期小幅加仓股票资金近70亿元。三季度以来，由于股票市值再次大幅缩水，股票方向基金的仓位由二季度末的71%已经下降到约62%。
看完上述数据分析，空头应该高兴，因为又多了一条看空后市的理由，但本栏认为这大错特错了。我们前期指出，由于大小非问题无法解决，市场再度进入了庄家时代。即使是主流机构投资基金也不是什么庄家，用大散户称呼投资基金似乎更为贴切，真正的庄家是大股东。这就是管理层发基金、放QFII均无法稳定市场，而此次不惜改变游戏规则让大股东增持却收到奇效的直接因素。说白了，大股东买入是庄家行为，其号召力当然比投资基金买入的大散户行为要大得多，同时，大股东增持很显然对自己是好处多多，大家自己思考一下就知道了。
因此说，此次管理层救市是救到点子上了，从大股东入手显然切中了市场的要害，因为大小非问题很明显是制约市场的实质性因素，让大股东增持换句话说就是不让你抛，反让你买，作为二级市场最大庄家的大股东当然知道怎么做。从这个意义上看，融资融券对二级市场是很大的利空，虽然这个政策肯定出台，但我们希望这个政策不要那么快出，即使出来，大家也不要当利好。
最后应该再度提及的是管理层的救市态度，决心之大、力度之强前所未有，我们应该相信政策所起到的作用，决不可能半途而废，这涉及到政府的公信力。总之，从管理层的救市态度和政策效果上看，大盘在十月行情将会有再度的强势表现，2500点下方将呈现反复逼空的行情，特别是十月初段，大盘再度强势逼空的概率极大，如果配合新的利好措施或者外围的好消息，多方很可能会再下一城。让我们记住俗的不能再俗、但却是真理的股谚：行情在犹豫之中发展。
晋亿实业：调整市场策略，发展高端产品
公司原有通用紧固件业务情况好转。紧固件的毛利率为8.6%，比去年同期下降0.72个百分点，主要原因是出口退税政策的调整。公司面对出口退税率的调低、欧盟和美国对紧固件发起反倾销调查以及人民币汇率快速上升的形势，调整了销售策略，开发了亚洲新市场，并积极扩大了内销。出口业务开始扭亏为盈，公司原有订单均已交货完毕，从6月11日开始，新签订单价格上调，弥补了出口退税率降低、人民币升值等因素带来的成本上涨，毛利率开始转正。国内市场是公司未来主要开拓市场，内销占比从上市初的40%提高到现在的58%。内销业务订单周期短，公司产品定价灵活，可以依据钢材价格变动而不断调价，有效消化了前期钢材涨价压力。
风电、汽车、高速铁路用紧固件是未来内销业务主要盈利增长点。目前国内风电用紧固件需求量大，公司依靠品牌优势赢得客户信赖，已进入整机生产企业；高速铁路用紧固件从下半年开始贡献业绩，预计09年将达到高峰；汽车用紧固件是未来主要发展方向。
高速铁路逐渐贡献业绩。国家铁路中长期规划中高速铁路用紧固件投资额大约有300亿。目前公司在手订单有9.47个亿，市场份额为17%左右，以金额计占20%左右，均将在2009年底全部交货。公司高速铁路紧固件业务优势明显：1产品链宽：公司具备生产250公里、350公里高速铁路所需紧固件能力；2自给率高：公司是唯一一家自给率达到100%的企业，满足铁道部要求；3公司生产用厂房、设备已基本到位，产能有保障，且具备了铁道部要求的生产企业所必需通过的三证中的两证，近期将拿到第三个证书，具备生产资格。未来公司在新接订单方面竞争力强。截至上半年高速铁路紧固件业务收入规模还较小，仅试验段交货2000万。今年下半年将逐渐贡献业绩，预计全年达到3亿左右收入规模。2009年将达到高峰，预计有6亿多的收入。高铁紧固件毛利率高，将提高公司整体盈利水平。
汽车用紧固件是公司未来主要发展方向。汽车用紧固件性能要求高，毛利率水平也比通用紧固件高出很多。目前国内汽车用零部件90%以上依靠进口，公司此类产品性能已完全满足汽车企业要求，并已通过23家汽车生产商验证，进入了通用、桑塔纳汽车零部件配套厂。2007年此项业务销售收入3000万左右，今年预计达到1亿左右。目前销售渠道瓶颈尚未突破，但未来进口替代空间广阔，公司亦将此项业务作为未来主要发展方向。
二级市场上，在国家9.19救市政策出台后，沪指已经大涨了近30%，而该股前期表现明显落后于大盘，在后市板块轮动的螺旋上升行情下，该股有补涨要求，投资者可适当关注。
东北虎 2008-9-30 21:17
辛苦了谢谢~~~~~~!!!!!!!:handshake