海通证券每日报告（0708）
银基发展：奥运酒店+低价地产 想象中报行情
量增价升，投资者的信心迅速恢复！在强大的买盘推动下，大B浪开始正式进入演绎阶段！盘面上，个股行情相当的火暴，热点全面开花。指标股在经历了最后一跌之后，已经为大牛市搭好了一个表演的舞台。而在这舞台中唱得最好，表演得最出色，最吸引眼球的则是奥运股！在北京旅游和中视传媒连续涨停的带动下，奥运概念得到全面扩散，大面积的奥运概念股封死涨停板！顺应这个趋势，奥运分会场相关的奥运酒店旅游概念有望展开强劲的补涨行情。银基发展（000511）作为拥有北京奥运会沈阳分会场的五星级酒店——凯宾斯基饭店，由于沈阳本地的五星级酒店并不多,而凯宾斯基饭店必将成为众多奥运来宾首选的饭店之一,因此给公司带来的业绩上的增加也将逐渐显现。值得一提的是该股作为中报第一时间段批露个股之一，在一季度业绩大增197.45%的背景下，其中报的想象空间十分巨大。
依然处于底部的奥运五星级酒店概念
在奥运板块开始出现全面扩散的背景下，受益奥运分会场地区的酒店旅游也必将分享到奥运经济的大餐。沈阳是2008年北京奥运会的分会场,作为奥运会足球预选赛比赛地区，届时将会有众多的参赛队员和各国的记者涌向沈阳,而公司的凯宾斯基饭店作为沈阳著名的五星级酒店之一。早在2005年,公司对沈阳银基国际商务投资有限公司进行追加投资,用于沈阳凯宾斯基饭店运营,追加投资后,公司对商务投资的持股比例由37.65%上升到47.75%,从而保证在凯宾斯基饭店的经营利润中多分得一杯羹。由于沈阳本地的五星级酒店并不多,而凯宾斯基饭店必将成为众多奥运来宾首选的饭店之一,因此奥运给公司带来的业绩上的增加必然得到显现。可见作为实实在在受益于奥运会目前依然处于底部的个股来说，后市爆发的可能性十分大。
4元地产股 价值投资首选
地产股在经历了前期风险的集中释放后，目前触底反弹的迹象十分明显。保利地产，泛海建设，上实发展，金融街，亿城股份等地产股强势涨停，地产龙头万科也出现了明显的资金流入迹象。在人民币快速升值的背景下，地产股依然是价值投资的首选。银基发展在将近9年的时间里，先后投资建设了：五里河大型社区、地王国际花园、省出版大厦、国际商务中心、发展大厦、银基大厦等大型住宅和公建写字楼项目，塑造了过硬的银基品牌。目前公司仍然拥有丰富土地储备和众多在建项目，是毫无争议的"沈阳地王"，而且公司获得土地的成本也非常低廉。公司拥有的土地中，2000年获得浑北地区开发权时就先后获得65万平米开发用地除了已开发和转让的部分，还剩余40万平方米的土地储备，土地帐面平均成本仅为2165元/平米。由于这部分土地成本非常低廉，根据新会计准则的公允价值，公司未来的估值潜力巨大。公司最大的卖点在于五里河项目最终顺利开发，从而在2008年实现销售收入的突破。2007年公司披露有关的五里河项目，利润非常丰厚。一方面，五里河项目开发价值较高，能满足公司5年以上发展需要，预计项目静态盈利在13亿元左右，为07年以后公司增长提供保障。另一方面，五里河项目必将在沈北新区建设中受益，未来成长是值得期待的。拥有如此优良的基本面和发展潜力，对应二级市场上4元的股价，16倍的市盈率，显然被市场严重的低估，在价值回归的牵引作用下该股必然会产生一波强有力的纠错行情。
想象中报行情，底部扬帆起航
从过往经验看，业绩不错的公司往往会率先披露中报，相关个股或受此种预期激励。该股作为中报第一时间段批露个股之一，在一季度业绩大增197.45%的背景下，其中报带给市场的想象空间十分巨大。走势上，相比其他个股连续反弹，该股目前依然处于底部，作为实质性的奥运酒店概念股，有望迎来火暴的行情！
搜索更多相关主题的帖子:
海通证券
