三元顾问每日报告（0730）
大盘震荡整理 失守5日均线
一、关键趋势：
受美股昨日晚间大幅下挫以及原油期货价格上扬所带来的压力影响，今日沪深两市大幅低开，全天呈现窄幅震荡整理状态。权重股的萎靡再次拖累了大盘，中国石油(601857)下跌1.36%，中国石化(600028)跌幅0.17%，中国平安(601318)下跌1.96%。个股方面，两市共300多只个股上涨，逾1100只下跌。最终，上证综指报收于2850.31，下跌52.70点，深证成指报收于9791.87，下跌182.27点。沪市成交 602.3亿，深市成交307.2亿，较上一个交易日均有所减少。
二、消息乾坤：
偏多消息：《中国证券报》的消息，统计显示，截至7月28日，沪深两市有107家公司披露2008年半年报。剔除7月份新上市的伊立浦 (002260,股吧)、拓维信息和大东南，104家公司实现净利润108.47亿元，同比增长37.04%；与今年一季度业绩相比，净利润环比增长 38.9%。同比环比增速接近表明，这104家公司上半年的业绩依然保持较好的增长势头。但随着中国石油、中国石化等大盘蓝筹公司半年报的陆续披露，与去年中期相比，上市公司总体净利润的增速放缓几成定局。
偏空信息：《中国证券报》的消息，据中证报信息数据中心统计，8月份是今年限售股解禁最集中的一个月。8月份沪深两市142家上市公司限售股解禁规模达247.4亿股，环比增长320％，以7月28日收盘价计算，解禁股市值达2532.85亿元。其中，仅宝钢股份(600019,股吧)一家公司解禁股市值就达1050.81亿元，占当月解禁股总量的41.49％。对于大小非这把利剑，投资者必须慎之又慎。
三、热点解密：
大盘震荡偏弱，所有板块中只有煤炭行业、纺织机械微幅上涨，其他板块全面飘绿。在所有的板块行情中，汽车行业的个股表现抢眼，整体涨幅居前。在一汽夏利(000927)的带动下，海马股份(000572)、S佳通、一汽轿车(000800)、安凯客车(000868)、江铃汽车(000550)、东风科技(600081)、行吗汽车等一大批个股表现偏强。
对于汽车股来说，前期面临两大压力：一是高油价所带来的销售预期的压力。因为成品油价格的上调，的确令居民在购买汽车时会重新考虑燃油支出的成本压力，所以，在高能源价格背景下，汽车高成长的压力陡现。二是前期一系列舆论导向也不利于汽车股，比如说美国最大车商通用汽车股价在7月2日重挫15%，收盘时跌破10美元关口，创1954年9月2日来最低。同样，美国福特汽车股价从近9美元跌至4.42美元，跌幅也超过50%。而日本汽车巨头丰田汽车同样跌幅不浅。
但是，从汽车股的行业前景来看，在反弹过程中，建议投资者一定要注意利用难得的反弹契机，调整汽车股的仓位结构配置。一是超跌的家用轿车行业，主要指上海汽车(600104)、一汽轿车、一汽夏利等。其中上海汽车主要是超跌为主，而一汽轿车、一汽夏利还有整合的题材预期。另一方面，中国汽车市场前景广阔，但在油价高企的大背景下，中国汽车产业要进一步发展，必须加强节能汽车和可替代性能源的开发。这一方面可以重点关注海马股份、长安汽车 (000625)等个股。
四、大行手记：
齐鲁证券最近在对机械行业进行的研究中显示，工程机械行业仍然领跑整个机械行业，2008年前五个月，工程机械行业销售收入同比增长50.3％，工业总产值同比增长34.3％，行业依旧维持较高的增长速度，但较上年同期，增速有所放缓，预计下半年行业增速继续下降。出口收入是工程机械行业最大的亮点，平滑了国内工程机械行业的周期性波动。由于新兴市场经济体、中东、非洲等基础建设尚处于高峰期，需求旺盛，预计，下半年，行业出口增速有望继续保持。可关注：三一重工(600031)、中联重科(000157)、山推股份(000680)。
三一重工（600031）：08年依然值得期待。公司是混凝土机械行业的龙头企业，其中混凝土泵车市场占有率约为48％，排名第一，毛利率超过 40％，未来我国混凝土机械行业的市场容量仍然很大，因此，未来几年混凝土仍然会快速发展。中联重科（000157）：兼并收购助推公司做大做强。公司是混凝土机械行业的龙头企业，公司国内仅次于三一重工位居第二，07年混凝土机械销售收入同比增长了123.61％，毛利率达到了32.09％。随着混凝土机械行业的持续景气，公司未来几年的混凝土机械仍会保持快速增长。山推股份（000680）：2008年海外出口是亮点。公司是国内推土机行业龙头公司。目前国内行业竞争格局基本确定，即以山推、宣工、彭浦、天建四分天下的局面，且市场有向优势企业逐步倾斜的局势，行业集中度趋于提高，2007年公司占据国内市场的半壁江山。根据行业协会08年月度简报数据，公司市场占有率有望进一步提高。
五、操盘攻略：
市场今日的回调主要是由于外围市场的利空刺激而引起的。但从技术面来讲，如果今天的继续蔓延，则无疑会扭转技术人士所期待的“头肩底”反转形态，并有机会转化为强烈看跌的“下降三角形”，这种预期令技术性抛压蓄势待发。然而，如果综合起基本面、特别是政策面的情况来考虑，我们会得到一个上涨空间有限、下跌空间也有限的判断。建议投资者继续严格控制仓位，保持谨慎态度，对超跌严重的安全性个股采取逢高派发、逢低吸纳的策略。同时，投资者应密切关注到消息面的变化情况。
维稳行情仍有挑战 股市动荡前路何堪
看多依据：
一、关键时开关键会 尚福林全力维稳
在由中国证监会召开的下半年全国证券期货监管工作会议上，尚福林总结：上半年证监会根据市场变化有序调节发行节奏，加快债券融资，加快基金产品、集合理财产品等的发展；股指期货等金融创新要吸取南航权证的教训，下一步要优先发展公司债等固定收益类产品，稳步推进创业板的筹备工作。
尚福林还表示，要积极稳妥推进金融创新，金融创新必须适度，要与市场发展程度和投资者成熟程度相适应。总体上看，推动资本市场稳定健康发展的基础和动力没有改变。此外证监会还警告基金经理和券商研究机构，要求其在奥运期间不要公开发表可能损害市场稳定的言论，并希望官方媒体发表更多市场向好的评论。在这奥运会开幕在即，市场运行环境复杂的情况下，证监会全力维护市场稳定之心不可动摇。
二、半年报披露暂良好 预期改善市场面
根据截至7月28日已经披露半年报的104家公司的情况来看，这104家公司上半年实现净利润108.55亿元，同比增长37%。另根据接近700家发布业绩预告的公司情况来看，预期的同比增长水平为32%，由于这些公司上半年净利润占全部公司的40%，因此可以推算全部公司上半年净利润同比增速为 24%。
如果对权重较大的银行和石化板块进行推算，从预增的幅度来看，今年全年上市公司的利润开始有好转迹象，也许不像人们想象的那么糟糕。因此，当上市公司盈利这一基本面因素出现好转迹象，近期市场能够扭转颓势，也就不言而喻，处于情理之中了。
看空依据：
一、中国南车发招股书 IPO重启市场有压力
中国南车发布了A股招股书，将发布不超过30亿股A股，并将在上证所挂牌上市；公司同时还将在香港市场发行不超过20亿股H股。市场预计其A+H的融资额度将达到150亿元至156亿元。
在目前一片“维稳”基调下，市场正跃跃欲试准备冲击3000点之时，中国南车A股发行的启动标志着一度暂停的大盘股发行重启，打破了奥运之前不上大盘股的预期。短期看，中国南车的发行肯定会对资金面造成一定的压力，从而在一定程度上对目前大盘的反弹产生一定的抑制作用。因此，一些分析师也称，此时选择重启大盘股发行有些“出乎意料”，必将短期改变市场的供应面。
二、权重股整体走软 股指现寻求支撑
今日早盘两市股指运行呈现震荡走低寻求支撑的格局,市场成交量有所放大,股指震荡回升之后显示出一定的获利压力。今日个股跌多涨少，权重股的低迷势态拖累股指，前二十大权重股仅中国神华(601088)小幅上涨。采掘指数和木材指数遥遥领涨各行业指数，金融、地产指数领跌。
整体来看,油价反弹、美股下跌还是对A股走势产生了一定的负面影响,股指重心上移至2900点一带后,多空争夺有所加剧。由于面临3000点整数大关的心理压力,目前震荡的走势仍处合理范畴,但股指冲关则仍需要蓝筹品种形成合力以及成交量的配合。
一目了然：
今日沪综指开于2868.01点，最高2868.01点，最低2827.70点，全日收于2850.31点，跌52.70点，跌幅1.82%，成交额 602.32亿元；深成指开盘9831.57点，最高9838.93点，最低9716.20点，全日收于9791.87点，跌182.27点，跌幅 1.83%，成交额307.16亿元。受周一美股大幅下跌以及国家油价小幅上扬等因素，大盘走势压力比较大，虽维稳消息不断，但缺少实质性内容的配合，明天大盘可能仍以动荡为主，投资者谨慎选股。周三小幅看涨。
7月29日两市换手前五名点评
界龙实业 （600836 ）重心上移，行情向好，持股不动
耀皮玻璃 （600819 ）均线支撑，走势向好，继续持有
华丽家族 （600503 ）震荡上行，机会仍存，给予关注
宝光股份 （600379 ）获利回吐，风险加大，多看少动
福日电子 （600203 ）短线弱势，调整为主，观望为宜
大 东 南 （002263 ）价创新低，后市难测，不碰为妙
嘉应制药 （002198 ）资金介入，支撑良好，持股不动
奥维通信 （002231 ）趋势向上，看高一线，积极持有
威华股份 （002240 ）涨停强势，形态完好，后市关注
大洋电机 （002249 ）小幅反弹，机会仍存，继续跟踪
7月29日两市成交前五名点评
民生银行 （600016 ）短线弱势，整理为主，多看少动
工商银行 （601398 ）量能不大，调整格局，回避为好
江苏阳光 （600220 ）均线支撑，机会仍存，给予关注
中国联通 （600050 ）空方占优，后市难测，观望为宜
宝钢股份 （600019 ）短线震荡，或将继续，不碰为妙
万 科 A （000002 ）均线有压，机会不大，暂不参与
罗 牛 山 （000735 ）获利回吐，后市看空，回避为好
一汽夏利 （000927 ）震荡上行，空间有限，谨慎持有
南风化工 （000737 ）走势向上，机会仍存，给予关注
中信国安 （000839 ）弱势格局，整理为主，多看少动
7月29日两市涨幅前五名点评
郴电国际 （600969 ）主营电力供应和中、小水电综合开发，公司是湖南省最大的独立性地方电网，网内发电装机容量53万千瓦，该股今日跳空高开，快速涨停，关注。
抚顺特钢 （600399 ）主营钢冶炼、压延钢加工及冶金技术服务，工业(含液体)制造、销售，我国重要特殊钢生产基地，该股今日开盘快速涨停，走势强于大盘，建议关注。
红阳能源 （600758 ）主营土木工程施工、筑路、工业设备安装、机械化施工、房地产开发、新型建筑材料和制品生产等业务。该股今日开盘迅速封于涨停，建议留意。
上海能源 （600508 ）主营煤炭开采、洗选加工、煤炭销售、铁路运输、火力发电、铝锭生产和销售等业务。国内唯一采取煤炭生产与运输联营煤炭企业。放量大涨。关注。
三 房 巷 （600370 ）主营各类棉纱、印染布、涤棉布、色织布生产、加工与销售布匹染整、印花及进出口业务,卡其布的产量占全国首位。今日巨量大幅上涨，关注。
大冷股份 （000530 ）主营制冷设备及配套辅机、阀门、配件以及制冷工程所需配套产品的加工、制造,是我国最大的制冷成套设备出口基地。今日放量涨停，建议留意。
常山股份 （000158 ）主营纯棉纱布、涤棉纱布和印染布的生产销售，是石家庄ZF重点扶持的纺织龙头企业之一。该股今日尾盘涨停，短线启动迹象，建议适当留意。
威华股份 （002240 ）人造板、家私、木材、木制品加工和销售以及造林工程设计、林木种植等业务。该股今日跳空高开，开盘急封于涨停，后市看高一线，逢低参与。
露天煤业 （002128 ）主营煤炭产品生产、加工、销售;土方工程;矿山设备、工程机械、发动机、电机、电器安装与维修;普通机械制造等。该股今日止跌反弹，慎持。
仁和药业 （000650 ）主营胶囊剂、颗粒剂、片剂、栓剂、软膏剂、搽剂等OTC药品的生产经营,以及相关药品、健康相关产品的批发、零售。强势反弹，量能充沛，关注。
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